工程機(jī)械是裝備工業(yè)的重要組成部分，工程機(jī)械為包括土石方施工工程、路面建設(shè)與養(yǎng)護(hù)、流動(dòng)式起重裝卸作業(yè)和各種建筑工程所需的綜合性機(jī)械化施工工程所必需的機(jī)械裝備的總稱，主要的產(chǎn)品設(shè)備包括液壓挖掘機(jī)、裝載機(jī)、起重機(jī)、壓路機(jī)、推土機(jī)、塔機(jī)等。

一、工程機(jī)械國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滿足率超96%

近日從工業(yè)和信息化部獲悉，黨的十八大以來(lái)，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)制造技術(shù)、工藝和裝備水平不斷提升，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滿足率達(dá)96%以上，有效支撐了國(guó)民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域建設(shè)需要。

產(chǎn)品體系不斷豐富。中國(guó)已形成22大類工程機(jī)械產(chǎn)品，成為產(chǎn)品類別和品種最齊全的國(guó)家之一。工程機(jī)械國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滿足率從2012年的不到90%提高到目前的96%以上，挖掘機(jī)、起重機(jī)、裝載機(jī)等主要產(chǎn)品產(chǎn)量居全球第一。

技術(shù)水平大幅提高。16米級(jí)超大直徑盾構(gòu)機(jī)、700噸挖掘機(jī)、4000噸級(jí)履帶起重機(jī)等一批重大裝備成功研制并實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。2米及以上大型全液壓旋挖鉆機(jī)實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。掘進(jìn)機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過(guò)90%。

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。10家企業(yè)進(jìn)入全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)，其中，徐工集團(tuán)、三一重工、中聯(lián)重科進(jìn)入前10強(qiáng)。在江蘇、湖南、山東、廣西等地形成了一批規(guī)模效應(yīng)明顯、產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)性強(qiáng)的工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群。

國(guó)際化發(fā)展提速。企業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)從研發(fā)生產(chǎn)國(guó)際化到品牌和管理體系國(guó)際化的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品出口全球210多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，出口及海外營(yíng)業(yè)收入占比超過(guò)30%。2021年工程機(jī)械產(chǎn)品進(jìn)出口總額377.5億美元，貿(mào)易順差303億美元。

二、市場(chǎng)：呈現(xiàn)四種相互對(duì)立矛盾的現(xiàn)實(shí)局面

在行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)下，工程機(jī)械市場(chǎng)迎來(lái)了不少的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。據(jù)中國(guó)工程機(jī)械商貿(mào)網(wǎng)分析，2022年上半年，市場(chǎng)面臨著周期下行的“糾葛”，呈現(xiàn)了四種相互對(duì)立矛盾的現(xiàn)實(shí)局面。

局面一：施工需求不振，政策投資利好

自年初以來(lái)，國(guó)家發(fā)布各項(xiàng)樓市調(diào)控政策，政策投資利好，但受疫情、工程款結(jié)算時(shí)間長(zhǎng)且困難等因素的影響，機(jī)械相關(guān)產(chǎn)品的開工作業(yè)量卻未見(jiàn)提升，還呈現(xiàn)了存量過(guò)多的情況。

局面二：原材料漲，臺(tái)班費(fèi)跌

各行業(yè)都存在價(jià)格戰(zhàn)，但工程機(jī)械行業(yè)表現(xiàn)更甚，隨著今年石油、鋼鐵等原材料的價(jià)格上漲，企業(yè)的成本壓力更加明顯。在原材料行情和價(jià)格內(nèi)卷的雙向驅(qū)動(dòng)下，漲價(jià)、限價(jià)的效果微乎其微，反而是用戶臺(tái)班費(fèi)降低了。

局面三：國(guó)內(nèi)銷量低，國(guó)外銷量高

國(guó)內(nèi)銷量低迷到何種程度，拿挖機(jī)來(lái)說(shuō)，連續(xù)15月銷量同比下滑，而海外市場(chǎng)卻呈現(xiàn)了增長(zhǎng)的趨勢(shì)，挖機(jī)連續(xù)60個(gè)月同比增長(zhǎng)，一低一高的數(shù)據(jù)，說(shuō)明未來(lái)出口仍有著巨大的優(yōu)勢(shì)。

局面四：開工率高，銷量低

據(jù)“央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)”顯示，2022年上半年工程機(jī)械的月開工率高達(dá)60.37%，但挖掘機(jī)的銷量卻不可觀，同比下降52.9%，讓不少企業(yè)苦惱不已，又無(wú)計(jì)可施。

行業(yè)周期還要持續(xù)多久？何時(shí)才能回正？這是2022年下半年擺在所有工程機(jī)械企業(yè)面前的一道難題。

雖然危機(jī)重重，但各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，下半年工程機(jī)械行業(yè)愈見(jiàn)明朗。從7月開始，全國(guó)開工數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)。

上半年，以上海為主的一線城市深受疫情影響，經(jīng)濟(jì)有所停滯，隨著疫情得到控制，經(jīng)濟(jì)慢慢復(fù)蘇，建筑業(yè)原材料運(yùn)輸不暢得到緩解，施工進(jìn)度有所改善。

另外，為了加大基建建設(shè)，國(guó)家發(fā)布了一系列配套舉措，比如加快3.45萬(wàn)億元專項(xiàng)債發(fā)行使用，調(diào)增8000億元政策性信貸額度，發(fā)改委提出確保“十四五”規(guī)劃102 項(xiàng)重大工程，在此基礎(chǔ)上，基建項(xiàng)目對(duì)開工需求預(yù)期積極增長(zhǎng)。

三、2022 VS 2012 : 中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)是十年一次的大循環(huán)嗎？

行業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)環(huán)境對(duì)比

在這里，我們以四大龍頭企業(yè)（中聯(lián)重科、三一重工、徐工機(jī)械、柳工）營(yíng)收和利潤(rùn)變化情況來(lái)分析行業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)變化情況。

1、無(wú)論營(yíng)收還是利潤(rùn)，四大龍頭企業(yè)的變化趨勢(shì)都大致相似，企業(yè)自身能力遠(yuǎn)小于行業(yè)市場(chǎng)變化對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響；

2、企業(yè)營(yíng)收基本盤在提升，但企業(yè)利潤(rùn)并沒(méi)有隨著營(yíng)收的增長(zhǎng)而產(chǎn)生大幅增長(zhǎng)。而龍頭企業(yè)都是如此，其他工程機(jī)械企業(yè)情況也大抵相同。增收不增利背后是企業(yè)對(duì)成本控制不如預(yù)期也是企業(yè)間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇的惡劣影響。

但這些也是市場(chǎng)成熟的正常表現(xiàn)。無(wú)論從設(shè)備銷量角度還是市場(chǎng)整體營(yíng)收角度來(lái)看，工程機(jī)械市場(chǎng)容量一直在震蕩中逐步上升。工程機(jī)械市場(chǎng)越來(lái)越成熟，用戶對(duì)企業(yè)的要求會(huì)越來(lái)越高，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)的利潤(rùn)率也會(huì)逐漸降低。由此可見(jiàn)，行業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生較大變化，甚至可能發(fā)生周期下滑企業(yè)利潤(rùn)反而正向增長(zhǎng)的現(xiàn)象。

行業(yè)外部環(huán)境對(duì)比

從外部宏觀政策環(huán)境上看，2022年很像2012/2013年，屬于第二輪經(jīng)濟(jì)助推環(huán)節(jié)，但具體又有很大區(qū)別。

2008年，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球。為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，我國(guó)于2008年10月推出了4萬(wàn)億救市計(jì)劃，一大批基建項(xiàng)目陸續(xù)開工，工程機(jī)械行業(yè)逐漸迎來(lái)高峰。2011年，國(guó)外經(jīng)濟(jì)危機(jī)越來(lái)越嚴(yán)重，對(duì)我國(guó)外貿(mào)出口造成較大影響。而我國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力不足。國(guó)家要求推進(jìn)“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施，盡快啟動(dòng)一批事關(guān)全局、帶動(dòng)性強(qiáng)的項(xiàng)目，基建投資增速?gòu)?/font>2012 年2 月的-2.4%回升至2013 年3 月的25.6%。