中東再度發(fā)生戰(zhàn)爭，石油危機會重現(xiàn)嗎？
2023-10-26
這場沖突或許對油價的影響有限。
10月7日，中東局勢突然以難以想象的方向惡化開來。
哈馬斯從加沙地帶向以色列發(fā)射了3000多枚火箭彈，大量哈馬斯武裝人員穿越邊境圍欄進(jìn)入以色列，雙方軍隊展開大規(guī)模的巷戰(zhàn)。
而以色列則是針鋒相對，宣布全國進(jìn)入戰(zhàn)時狀態(tài)，并對哈馬斯武裝分子進(jìn)行空襲。仿佛第六次中東戰(zhàn)爭就在眼前。
這很難不讓人想到1973年的第四次中東戰(zhàn)爭。當(dāng)時中東產(chǎn)油國們?yōu)榱酥С肿约旱陌⒗值?，開始聯(lián)手對西方國家實施石油禁運，導(dǎo)致油價飆升，引發(fā)著名的1973年石油危機。
1973年石油危機的影響無疑是深刻而且悠久的。首先它直接刺激了歐美國家在能源自給和儲備方面做出了巨大進(jìn)步。IEA就是這次危機的產(chǎn)物。此外法國也開啟了“梅斯默計劃”，大規(guī)模建設(shè)核電。
除了核電，風(fēng)電、光伏技術(shù)的跨越式發(fā)展也起源于1973年石油危機。危機爆發(fā)之后，風(fēng)電、光伏技術(shù)的創(chuàng)新和研發(fā)都得到了西方國家政府的大力支持。1975年美國第一個風(fēng)電場并網(wǎng)發(fā)電，1977年ARCO石油公司并購一家太陽能公司并更名為ARCO Solar（后發(fā)展成為全球最大的太陽能制造商），1978年維斯塔斯生產(chǎn)出第一臺風(fēng)力發(fā)電機，1979年美國總統(tǒng)卡特開始在白宮屋頂安裝太陽能熱水器。
那么這次巴以沖突呢？
首先，這次沖突的雙方巴勒斯坦和以色列都不是主要的產(chǎn)油國，因此對國際石油供給的直接影響并不存在。但沖突所在的中東地區(qū)卻是主要的石油出口區(qū)域，所以必須考慮到?jīng)_突潛在升級帶來的影響。
這就必須提到?jīng)_突爆發(fā)前正在進(jìn)行的“三方協(xié)議”了。
10 月6日，有媒體報道稱沙特向美國表達(dá)出增產(chǎn)意愿，以促成“美沙共同防御協(xié)議”。沙特稱，石油生產(chǎn)行動將取決于市場條件。如果油價偏高，沙特愿意在2024年年初采取行動。
拜登政府希望在未來六個月內(nèi)促成沙特與以色列恢復(fù)外交關(guān)系，作為交換，美國將為沙特提供安全保障并提供民用核技術(shù)援助。
這也成為10月第一周油價暴跌的最主要原因。在此之前，國際油價一路飆升，已經(jīng)開始觸及到100美元的門檻。但10月第一周，WTI和布倫特原油價格的累計下跌都超過了8%。
有分析認(rèn)為哈馬斯的突然襲擊正是因為不希望看到沙特和以色列關(guān)系的正?；?。對此我們不做國際政治方面的分析。僅從沖突對能源的影響來看，戰(zhàn)爭狀態(tài)無疑會打斷“三方協(xié)議”的進(jìn)程，油價停止下跌甚至恢復(fù)上漲都是順理成章之事。
不過，目前沖突爆發(fā)已經(jīng)2天，但主要產(chǎn)油國并沒有表態(tài)會在增產(chǎn)、減產(chǎn)等方面做文章。
此外，當(dāng)下的石油市場和1973年也完全不同。
直觀地來看，即便是歐佩克采取類似減產(chǎn)、禁運等措施，也不會產(chǎn)生和1973年一樣的效果。一方面是因為全球石油生產(chǎn)格局更加多元化，另一方面是因為石油在國際能源結(jié)構(gòu)中也發(fā)生了變化。
1973年全球能源消費中超過50%是石油，約20%是天然氣。而到了2022年，石油占比降至30%，天然氣依然是20%左右的份額。石油的重要性大大下降了。
不過即便是石油的比重下降了，產(chǎn)油國依然可以通過大幅減產(chǎn)增加油價（暫且不討論它是否會這么做）。但沙特或者說歐佩克有這樣強烈的意愿么？
除了2020年因為疫情油價暴跌之外，歐佩克在最近幾年都不太愿意采取極端的減產(chǎn)保價政策。這其中有一個核心邏輯在于：在當(dāng)前能源轉(zhuǎn)型的背景下，過高的油價可能會導(dǎo)致石油被替代的進(jìn)程加快，反而使得石油需求減少，影響產(chǎn)油國利益。
在2023年的今天，即便歐佩克采取減產(chǎn)措施，也可能出現(xiàn)俄羅斯這樣的減產(chǎn)不確定因素。因此在不觸及核心利益的情況下，沙特為代表的的產(chǎn)油國不大可能重新恢復(fù)類似1973年的應(yīng)對措施。
此外，現(xiàn)在與1973年的另一大不同正是1973年危機所導(dǎo)致的結(jié)果：美國、歐洲都有著一定量的石油儲備。
美國石油儲備成為近年來影響油價的關(guān)鍵因素。盡管根據(jù)高盛的估算，美國石油儲備處于40年以來的最低點。但是如果真的存在極端石油危機，這部分預(yù)算依然可以對沖部分影響。
(來源能源新煤)
